华兴源创IPO定价24.26元 网下获258倍申购

作者: admin 分类: 奇闻 发布时间: 2019-06-26 15:52

  6月26日,科创板第一股华兴源创发布的首次公开发行股票并在科创板上市的发行公告显示,通过初步询价确定本次发行价格为24.26元/股。

  估值符合市场预期

  根据《发行安排及初步询价公告》规定的有效报价确定方式,在按剔除原则剔除之后,报价不低于发行价24.26元/股的148家网下投资者管理的1285个配售对象为本次网下发行的有效报价配售对象,对应的有效申报拟申购数量为758,130万股,申购倍数为257.62倍。有效报价的配售对象均可且必须按照本次发行价格参与网下申购。

  业内人士认为,华兴源创确定的发行价格在市场各方预估范围内。华泰证券在此前的投价报告中对公司建议的估值区间为21.17元/股至25.73元/股。广发证券建议的估值区间为22.5元/股至27元/股。华创证券建议的估值区间为23.24元/股至31.34元/股。

  公告显示,华兴源创首次公开发行不超4010万股人民币普通股,以24.26元/股价格计算,此价格对应的市盈率为41.08倍(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

  华兴源创在公告中披露,截至6月24日,中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为31.11倍,公司可比上市公司精测电子以当日收盘价53.22元/股计算的静态市盈率为49.22倍,长川科技以18.96元/股对应的静态市盈率为180.57倍。本次发行价格24.26元/股对应的发行人2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率,低于同行业可比公司平均静态市盈率。

  市场定价措施发挥效果

  此前市场担心的科创板初期投资机构非理性报价行为并未出现。这意味着,交易所制定的科创板发行承销机制充分发挥了对于机构投资者合理报价的指引作用。

  比如,上交所在《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》中明确了“保荐跟投”制度,通过“真金白银”的投入推动保荐机构合理定价。此外还推出了战略配售等机制。在发行阶段,科创板将更多网下打新额度分配给6类长线机构,也同样推动发行定价回归理性。

  科创板自律委的自律行为也起到了一定的作用。此前,第一届科创板自律委发布《关于促进科创板初期企业平稳发行的行业倡导建议》,建议除科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金外,其他网下投资者及其管理的配售对象账户持有市值门槛不低于6000万元,安排不低于网下发行股票数量的70%优先向公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等6类中长线资金对象配售。

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